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金銀比的投資判斷方式

時間:2013-01-25 11:35:46 作者:第一紙白銀分析網閱讀:次

很多投資者在投資貴金屬的時候都會面臨著一個抉擇：到底是是該買黃金還是白銀？在做出抉擇之前，首先需要參照當時的"金銀比"。在羅馬帝國時期，1枚金幣可以交換12枚同樣重量的銀幣。1792年，美國通過《鑄幣法案》，確立了金銀復本位制度，規定1盎司黃金與16盎司白銀等值。但是后來，白銀漸漸退出流通領域，金銀比開始上升，到20世紀30年代，該比例已超過90:1。之后，黃金白銀比又步入了下跌通道，分別在1968年和1980年兩次觸底，重新回歸到16:1。金銀比的歷史峰值出現在1991年，當時達到了100:1，但之后再也未被超越。目前，金銀比約在50附近上下波動。
　　
　　金銀比不僅僅只是一個簡單的比值關系，它還蘊藏著特定的物理意義。金銀比所表示的意思是：用多少盎司白銀，才能購買1盎司黃金。因此，投資者即使完全不參考它們的價格，也能利用金銀比波動讓自己擁有更多"真金白銀"。我們根據金銀比來舉個例子：
　　
　　1930年代，曾祖父在金銀比為90:1時，賣出了1盎司黃金，購入90盎司白銀。
　　1968年，金銀比為16:1。祖父明智地賣出了90盎司白銀，購入5.625盎司黃金；
　　1970年代，金銀比一度達到40:1，祖父賣出5.625盎司黃金，購入225盎司白銀；
　　1980年，金銀比再度回歸16:1。祖父賣出225盎司白銀，購入14盎司黃金；
　　1991年，金銀比升至100:1。這時你父親出手賣出祖父的14盎司黃金，購入1400盎司白銀；
　　
　　從1991年之后，金銀比整體呈下降趨勢。若你在2011年4月份的時候用35:1的比例兌換黃金，那你就已擁有40盎司黃金了。這是實實在在的財富增長。
　　
　　目前，我們一般把金銀比維持在1:50認為是最為合適的一個比例，一旦金銀比偏離這個比例，那就蘊含著投資獲利的機會，偏離的的幅度越大，所蘊含的投資機會也就越大，投資風險也就越低。
　　
　　而從歷史數據看，白銀趨勢跟隨黃金，但波動性更大。也就是說，看著黃金，做白銀，一旦投資方向判斷正確，所獲得的利潤就更可觀。那怎樣根據金銀比來進行白銀投資呢?我們還是繼續上面所居的例子：
　　
　　在你在2011年4月份賣出白銀，獲得40盎司黃金之后，你覺得白銀會往下跌，你就用你40盎司黃金中的一半，以8%的保證金來進行投資。那你就可以賣出8150盎司白銀，此后你一直持有，等到9月份金銀幣回到1：50的時候，你獲利了結，此時你的盈利相當于：白銀8150/50=163盎司黃金，你在短短5個月的時間內用20盎司黃金的資金獲得了163盎司的黃金，你在此次操作中獲得的收益率是163/20=815%。
　　
　　此后你看到金銀比到了1:60之后，你覺得金銀會往上漲，而白銀會比黃金漲得更多，你就100盎司黃金的資金，以8%保證金的方式買入了100*60/8%=75000盎司的白銀，還是一直持有，直到11月份金銀比回到1:50之后，再次獲利了結。在這次操作中你的獲利情況是相當于：白銀75000/50=1500盎司黃金，在短短2個月的時間里，你又一次創造了投資神奇，在此次操作中，用100盎司黃金的資金獲得了1500盎司黃金的財富，收益率達到1500/100=1500%。
　　
　　如果你覺得僅僅只是單向操作，風險太大，我還提供另一種投資方法：在做空白銀的同時，用相同的資金做多黃金。
　　
　　在4月份的那次操作中，你用你手中的20盎司黃金以8%的保證金做空白銀，剩下的20盎司黃金的資金做多黃金，以此來對沖風險，此時你手中有8150盎司的白銀空單，250盎司的黃金多單。
　　
　　等到9月份金銀比回到1:50之后你全部平倉，在這次操作中，你在白銀上獲利相當于163盎司黃金的資金，在黃金多單中你虧損250-250*35/50=75盎司黃金的資金，在此次操作中你的盈利是163-75=88盎司黃金的資金，你的收益率是88/40=220%，在短短5個月的時間里你的資金翻了一翻，仍然是一次成功的操作。

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